资金管理与主球走位对话台球斯诺克

提要:期货市场是赚钱难,还是保住本金难?你肯定说,保住本金容易,在这个市场赚钱太难了。我来告诉你:其实,你只要在交易中能够做到保住本金,盈利会缓慢的、持续的、水到渠成的、源源不断的到来。

广大交易者都知道台球运动的斯诺克(Snooker)意思是“阻碍、障碍”,所以斯诺克台球有时也被称为障碍台球。此项运动在中国方兴未艾,它使用的球桌台面四角以及两长边中心位置各有一个球洞,所用的球分为1个白球(主球),15个红球和6个彩球(黄、绿、咖啡、蓝、粉、黑)共22个球。击球顺序为一个红球、一个彩球,直到红球全部落袋,然后以黄、绿、咖啡、蓝、粉红、黑的顺序逐个击球,最后以得分高者为胜。斯诺克主要盛行于英国等英联邦国家。这项运动其中有一个伟大的传奇人物乔戴维斯(Joe Davis)。他首先意识到而被其他球手普遍忽视的控制主球走位的重要性。在此之前,打斯诺克台球的流行策略是在将容易打进的球打入袋中之后做一杆简单的斯诺克防守。而他通过敏锐的洞察力和精湛的杆法精确控制主球的走位,连续得分能力明显增强,使斯诺克运动更具观赏性和防守的艺术性。从此斯诺克台球才日渐在英国兴盛起来,并广泛流行到世界各地。在英国成为仅次于足球拥有第二多电视观众的一项运动,观看人数最多时达到全国1/3人口,还是在深更半夜观看比赛。

主球既是攻击之源,也是防守之本。所起作用犹如我们期货交易中掌控资金的账户,讲究和控制主球的走位,在期货中就仿佛严格执行资金管理。

斯诺克控制主球走位很像我们期货交易的资金管理。在比赛中,斯诺克主球既要果断出击,打球入袋,又要掌控好主球走位,才可以连续得分;每一杆都必须考虑主球要有一个进可攻退可守的走位;如果二者不可兼得也要竭尽全力给对方的进攻制造麻烦和障碍。这很像我们的资金管理,大家都知道交易中,赢利和资金安全是很难辩证统一的。所以我们做交易只能动用很少的资金,让账户具备连续的盈利能力;如果交易不顺利,即便赚不到钱,甚至赔一点小钱也要保证资金管理到位,保证本金整体的安全。主球担负着连续进攻的使命,又要在攻击过后给对手发动进攻制造充分的、难于克服的障碍,甚至为了制造这一障碍不惜牺牲一两次进攻的机会。斯诺克的高手都是防守的大师,他们的每一次出击核心的思考和执行不仅仅是进攻,还有防守。在每次进攻中主导思维的是50%的防守,50%的进攻。除非天赐良机,有了一杆致命的机会,他们才会全力以赴一杆100多的连续取分,甚至单杆147分的把比赛拿下。

我们期货交易也和斯诺克极为相仿,每次交易都是主动出击,但是为了做好防守你必须10%左右的持仓,稍有疏忽和闪失就给了对手疯狂报复、治你于死地的机会。我们之所以要讲究资金管理,控制好仓位,完全是像打斯诺克一样把主球藏起来,让对手进攻时无从下手,至少要克服重重险阻和难关。斯诺克的主球控制就仿佛期货交易中的资金管理,讲究的都是攻防兼备的策略。每一个成熟的期货交易者,每次交易主导操盘思维的也应是50%的防守意识和50%的进攻策略;行情不利时,最多是30%的进击赚钱想法,70%的防守自保决策,要务必做到进可攻退可守。可惜的是98%的交易者不懂得这一点。

如果我们交易者要保住本金,甚至交易的目的就是保住本金,而非盈利,你会发现奇迹的出现:赢利会逐步的、时快时慢的、连续的、稳定的来到。像恋爱一样,你在自己的周遭看上哪位心仪、向往的姑娘不要匆忙展开攻势,你只要做好自己就足够了,一切都会自然而然的、水到渠成的来到。我们一再强调做交易要做得细腻、柔软而富于弹性。交易本身是充满智慧的活动,他不是动感十足的体育运动。一个交易者对账户的打理就可以看出他的智力深度,资金管理是最讲求韬光晦迹、深藏不露的。让交易做得婉约而不失流畅,低徊而不失从容是非常难做到的事情。而五大三粗的赤膊上阵,莽撞有余,智商欠缺;全仓杀入,频繁止损,时时账户都如覆巢危卵的苟延残喘,这是广大的交易者普遍的交易现实状态。

你有一个20万资金的账户,只要去做一手商品合约。趋势大家基本都能看懂,你就顺着趋势交易,想不赚钱都很难,此时想不赚钱是需要本事的,你会发现你不具备不赚钱的本事了。如果你亏了钱,我要拜你为师。期货如同斯诺克台球,做好了防守,要亏损很难。你说我资金管理到位了,就是想不赚钱,对不起,这个你做不到;严格执行资金管理,顺势操作,想不赚钱异乎寻常的艰难。如同你遇到一个心仪的姑娘,你自己心无旁骛,积极进取,努力向上;又彬彬有礼,风度翩翩。如果菇凉是秀外慧中必会慧眼识珠的钟情于你,你一点不用发愁和着急,这场恋爱你想逃都逃不掉。

在同等条件下、相同的行情中,交易者采取进攻策略肯定斗不过市场,无论短期是否占据上风,长远看肯定如此。如果采取防守战术市场肯定是甘拜下风的,无论从运作规模、彼此的属性、运行的成本、机动灵活程度都是如此。比如天气和市场行情极为相似都是混沌的,而我们的交易者也并非是100%的理性,而是徘徊于贪婪与恐惧之间的情绪人,但是主导着交易行为的资金管理依然还是服从决定论的因果律。今天的天气39℃,非常炎热,热浪来袭,酷暑难耐。对你来说这没什么,你只要呆在自己狭小的房间里,打开空调,凉爽无比,躲进小楼成一统,管他春夏与秋冬了。但你突然执拗的膨胀起来,说这怎么使得,此时酷暑难耐是天已降大任于斯人了,我要以天下人之乐为乐,天下人之热为热。我要大庇天下暑士尽欢颜,打开门窗,让热浪朝我袭来吧,我要用我1.2P的二手格力小空调,战天斗地,改变天气的冷暖与普天之下的寒暑。这任务和使命着实大了点,是上帝和佛祖也无法胜任完成的。这看似荒唐之举,其实就是我们广大的、普通交易者在期货市场每天的所作所为。

许多指责执行资金管理的交易者无非是在为其贪婪寻找借口。比如他们会指称:讲究资金管理的实质是掩盖技术分析水平的不精湛;讲究资金管理是为了放大止损,就是做错了不认输;20万资金账户做一手商品合约,盈利还赶不上银行的理财产品呢;等等。指责讲究资金管理的实质是掩盖技术分析水平的不精湛,事实却恰恰相反,崇尚、皈依资金管理的都是技术分析的高手,因为他们从交易中深知和体会了技术分析的局限和短板,才会最终找到了决定交易的命门——资金管理。而浅显的交易者还在视技术分析为战胜市场之法宝,还要付出更多地交易生命和几十万,上百万,乃至上千万的亏损才能够明白技术分析这个法宝其实连救命稻草都不如,才会逐步的认识、接受资金管理。

关于20万资金账户做一手商品合约,盈利还赶不上银行的理财产品。问题要这样看,严格执行资金管理和对交易风险的控制,你的收获和体验均是价值千金的,是指引你走向交易未来的无价财富,远远胜于几十万、几百万的赢利。

斯诺克所用的球分为1个白球(主球),15个红球和6个彩球共22个球,一杆下去每一个球所在位置都是不可预见的,只有主球可以去靠球杆控制它的走位,仿佛我们的交易账户一样可以严格执行资金管理。而其他的红球和彩球仿若行情会是随机和不确定的。在下一秒谁也无法判断它运行到哪里。这就是为什么有靠算命为生的,而没有靠预测行情赚钱的之原因了。在我们的交易账户,行情、价格的变幻就仿佛斯诺克的红球和彩球,具有随意、不确定的性质。交易市场如同一年四季变换的气候,天气是混沌的、非线性的,在交易过程中我们每一个交易账户其实都是在浩瀚无边的海洋中漂泊的小舟,命悬一线,而这一线就是账户的资金管理,也就是斯诺克的主球走位。

斯诺克的主球和账户的资金管理我们可以把握,因为他们符合决定论的因果律,是我们思维所长。而红球、彩球的运行和行情、价格的变幻是混沌、非确定性、非线性、分形的,是我们人类智慧和思维的盲区,是我们无能为力和力所不能的。而我们常说的技术分析就是以蠡测海、以管窥天,是再恰当不过的对技术分析的描述。

技术分析对交易来说是低效、低能、缘木求鱼、钻冰取火的,但是对于市场兴盛确实高效、异常灵敏、无所不能、放之四海而皆准的。技术分析有着天赋的对交易者和市场、行情细化、归类、分科最后再完美的无缝对接之功能。

打好斯诺克并不等于可以做好期货,如果真是那样,奥沙利文、希金斯都会在伦敦金属市场风生水起的做期货大佬了。斯诺克障碍台球给我们的期货交易带来了回味无穷、感受颇多的启迪。

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